Exxon Hits Record Profits Again as Oil Industry Sees Banner Quarter

Le bénéfice de Chevron au troisième trimestre a chuté d’environ 3% à 11,2 milliards de dollars par rapport à son niveau record du deuxième trimestre en raison de charges nettes au cours du trimestre de plus de 600 millions de dollars. Sans ces accusations, il aurait également atteint des bénéfices records.

Malgré de gros bénéfices et des prix élevés de l’énergie, les deux plus grandes compagnies pétrolières américaines n’ont télégraphié vendredi aucun plan d’augmentation des dépenses de production de pétrole ou de carburant, s’en tenant à leurs fourchettes budgétaires qui avaient été établies avant que la guerre en Ukraine ne provoque une augmentation de l’énergie. les prix alors que les approvisionnements se tarissaient à l’échelle mondiale.

“Les investissements que nous avons faits, même pendant la pandémie, nous ont permis d’augmenter la production pour répondre aux besoins des consommateurs”, a déclaré le directeur général d’Exxon, Darren Woods. “Le contrôle strict des coûts et la croissance des produits pétroliers et chimiques à marge plus élevée ont également contribué à la croissance des bénéfices et des flux de trésorerie au cours du trimestre.”

Après avoir également atteint un bénéfice record au dernier trimestre, Shell SHEL 0,15 %

PLC a déclaré jeudi que ses bénéfices du troisième trimestre sur la base du coût net actuel des approvisionnements, un chiffre similaire au bénéfice net déclaré par les compagnies pétrolières américaines, étaient de 8,3 milliards de dollars, soit 3,2 milliards de dollars de moins qu’au trimestre précédent. La major pétrolière basée à Londres a déclaré qu’elle augmenterait son dividende et rachèterait 4 milliards de dollars supplémentaires de ses actions dans les mois à venir.

Les prix élevés dans les stations-service ont incité le président Biden et les démocrates du Congrès à critiquer les compagnies pétrolières pour leurs bénéfices historiques et à les pousser à produire plus d’essence et de diesel. Les prix de l’énergie sont devenus un enjeu de campagne clé avant les élections de mi-mandat du début du mois prochain.

De nombreuses compagnies pétrolières sont en train de rédiger des budgets de dépenses en capital pour l’année prochaine, et peu signalent des augmentations spectaculaires jusqu’à présent.

Chevron est sur le point d’augmenter ses dépenses d’investissement de 20 % l’année prochaine par rapport à 2022, bien en deçà des niveaux d’avant la pandémie et dans la fourchette de dépenses de cinq ans qu’elle prévoyait auparavant. La société devrait dépenser environ 15 milliards de dollars cette année.

« Nous avons des conversations productives avec les [Biden] gestion et partagent leur objectif de ressources énergétiques stables et abordables », a déclaré le directeur financier de Chevron, Pierre Breber, dans une interview. “Mais en même temps, nous prenons des décisions dans l’intérêt à long terme de nos actionnaires.”

L’administration Biden a exhorté les compagnies pétrolières à augmenter leur capacité de raffinage pour produire plus d’essence et de diesel alors que les stocks languissaient aux niveaux les plus bas depuis plus d’une décennie. À l’échelle mondiale, la capacité de raffinage a chuté de près de 3 millions de barils par jour depuis 2020, les États-Unis abandonnant quelque 800 000 barils par jour.

Lors d’une réunion en septembre avec des dirigeants du secteur pétrolier, des responsables de l’administration Biden ont déclaré que si les entreprises ne reconstituaient pas les réserves nationales, le gouvernement pourrait limiter les exportations de carburant. Exxon’s Woods a fait valoir dans une lettre au ministère de l’Énergie en septembre qu’une telle décision réduirait l’offre mondiale et ferait grimper les prix intérieurs.

Malgré les prix élevés des matières premières, les entreprises de combustibles fossiles ont peu d’incitations financières à augmenter considérablement leurs investissements dans la production de pétrole ou à agrandir les installations de production de carburant, ont déclaré des analystes.

La demande mondiale de combustibles fossiles pourrait culminer dès cette décennie, a déclaré jeudi l’Agence internationale de l’énergie, basée à Paris, dans un rapport. Cela peut prendre jusqu’à 20 ans pour récupérer un investissement dans la construction d’une raffinerie, par exemple, ce qui fait disparaître l’analyse de rentabilisation actuelle de nombreux projets à long terme.

Au lieu de cela, Exxon et Chevron ont tenté d’attirer de gros investisseurs dans leurs entreprises en utilisant des quantités record de liquidités pour augmenter les paiements des investisseurs. En avril, Exxon a annoncé qu’elle triplerait son programme de rachat d’actions à 30 milliards de dollars jusqu’en 2023. Pendant ce temps, la production mondiale de pétrole et de carburant des deux sociétés est restée à peu près stable cette année depuis 2021.

Shell est sur la bonne voie pour battre son bénéfice annuel record, sur une base ajustée, de 31 milliards de dollars en 2007, mais a également maîtrisé les coûts du projet.

“Nous avons travaillé très dur pour montrer que nous sommes disciplinés”, a déclaré jeudi aux analystes le directeur général de Shell, Ben van Beurden. “Nous devons aussi revenir vers les actionnaires, et nous devons continuer à renforcer le bilan.”

De nombreux fonds de pension et fonds communs de placement ont continué de s’éloigner du secteur cette année malgré des bénéfices records. Wall Street a perdu de l’argent dans l’industrie après que les foreurs aient dépensé librement pendant des années pour augmenter la production pendant le boom du schiste, mais ont réalisé peu de bénéfices. Certains investisseurs s’inquiètent également du changement climatique, ainsi que des questions à long terme sur la rentabilité de l’industrie alors que les gouvernements passent à une énergie plus propre.

La réticence des investisseurs à revenir dans le secteur, ainsi que les taux d’intérêt plus élevés, font grimper le coût du capital des compagnies pétrolières, un autre facteur les empêchant de croître rapidement, a déclaré Amir Azar, ancien chercheur au Center for Global Energy Policy de l’Université de Columbia. .

Exxon et Chevron prévoient une production plus élevée cette année du principal champ pétrolifère américain, le bassin permien de l’ouest du Texas et du Nouveau-Mexique, une zone dans laquelle ils ont le plus investi. Alors qu’ils pourraient injecter encore plus d’argent dans la région, le marché pétrolier – la main-d’œuvre sur le terrain est rare et il y a une inflation rampante des coûts de l’équipement et de l’acier.

La production permienne d’Exxon a atteint 560 000 barils d’équivalent pétrole par jour au cours du trimestre, un record pour l’entreprise, et devrait augmenter de plus de 20 % cette année par rapport aux niveaux de 2021, a déclaré la directrice financière Kathryn Mikells. Ses dépenses en capital jusqu’à présent cette année se sont élevées à 15,2 milliards de dollars, en baisse par rapport aux 22,7 milliards de dollars dépensés au cours des neuf premiers mois de 2019.

Les producteurs de pétrole américains ont globalement limité les augmentations de dépenses, ce qui a bouleversé les prévisions américaines selon lesquelles la production nationale de pétrole augmenterait de 1 million de barils par jour cette année. Jusqu’à présent, les dernières données fédérales mensuelles montrent que les États-Unis produisent 11,8 millions de barils par jour, en hausse de 1,4 % ou environ 170 000 barils par jour depuis décembre.

Dan Pickering, fondateur de la société d’investissement Pickering Energy Partners, a déclaré qu’il est peu probable que les entreprises dépensent ou produisent suffisamment pour satisfaire l’administration Biden. La plupart des producteurs augmenteront probablement leurs dépenses uniquement pour tenir compte des pressions inflationnistes l’année prochaine, a-t-il déclaré.

“Ce sera un peu le statu quo dans un monde où, d’un point de vue politique, les gens s’attendent à un changement, mais ils ne l’obtiendront pas”, a déclaré Pickering.

Les seuls domaines où l’industrie pourrait augmenter substantiellement ses investissements à court terme sont la capture du carbone, l’hydrogène et d’autres projets à faible émission de carbone. La plupart d’entre elles sont des technologies à un stade précoce et ne feront pas grand-chose pour alléger les prix de l’énergie maintenant. Mais ils sont devenus plus attrayants à la suite de l’adoption récente de la loi sur la réduction de l’inflation, qui prévoyait des crédits d’impôt importants pour la réduction des émissions de gaz à effet de serre avec certaines de ces technologies. Exxon et Chevron ont annoncé vendredi des investissements dans des entreprises de réduction de carbone.

—Jenny Strasburg a contribué à cet article.

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