La Banque d’Angleterre a averti que le Royaume-Uni entrerait en récession à la fin de cette année. La récession attendue devrait être la plus longue depuis la crise financière mondiale.
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La Banque d’Angleterre a voté pour relever son taux directeur à 2,25% contre 1,75% jeudi, en deçà de l’augmentation de 0,75 point de pourcentage que de nombreux commerçants attendaient.
L’inflation au Royaume-Uni a légèrement diminué en août, mais à 9,9 % en glissement annuel, elle est restée bien au-dessus de l’objectif de 2 % de la banque. L’énergie et l’alimentation ont connu les hausses de prix les plus importantes, mais l’inflation sous-jacente, qui exclut ces composantes, demeure à 6,3 % annuellement.
La BOE a abaissé son taux directeur, appelé taux d’escompte, à 0,1 % en mars 2020 dans le but de stimuler la croissance et les dépenses au début de la pandémie de coronavirus. Cependant, lorsque l’inflation a commencé à augmenter fortement à la fin de l’année dernière, elle a été l’une des premières grandes banques centrales à entamer un cycle de hausse lors de sa réunion de décembre.
Il s’agit de leur septième hausse consécutive et porte les taux d’intérêt britanniques à un niveau vu pour la dernière fois en 2008.
Dans un communiqué expliquant sa décision, la banque a noté la volatilité des prix de gros du gaz, mais a déclaré que les annonces gouvernementales de plafonds sur les factures d’énergie limiteraient de nouvelles augmentations de l’inflation de l’indice des prix à la consommation. Cependant, il a déclaré qu’il y avait plus de signes depuis août de “la force continue de l’inflation générée au niveau national”.
Il a ajouté : « Le marché du travail est tendu et les pressions intérieures sur les coûts et les prix restent élevées. [energy bill subsidy] réduit l’inflation à court terme, cela signifie également que les dépenses des ménages seront probablement moins faibles que prévu dans le rapport d’août pour les deux premières années de la période de prévision.”
Cinq membres de son comité de politique monétaire ont voté pour l’augmentation de 0,5 point de pourcentage, tandis que trois ont voté pour une augmentation plus importante de 0,75 point de pourcentage que beaucoup attendaient. Un membre a voté pour une augmentation de 0,25 point de pourcentage.
La banque a déclaré qu’elle n’était pas sur une “voie prédéfinie” et qu’elle continuerait d’évaluer les données pour décider de l’ampleur, du rythme et du calendrier des futurs changements du taux d’escompte. Le comité a également voté pour commencer la vente des obligations d’État britanniques détenues sur son service d’achat d’actifs peu après la réunion et a noté une “forte hausse des rendements des obligations d’État dans le monde”.
La décision de la banque intervient dans un contexte d’affaiblissement de la livre sterling, de prévisions de récession, de crise énergétique européenne et d’un programme de nouvelles politiques économiques qui sera introduit par la nouvelle Première ministre Liz Truss.
La livre sterling a atteint de nouveaux creux de plusieurs décennies face au dollar cette semaine, s’échangeant sous 1,14 $ jusqu’à mercredi et sous 1,13 $ tôt jeudi. Il a chuté précipitamment par rapport au dollar cette année et était le dernier à ce niveau en 1985. Il était en hausse de 0,2 % après la décision de la BOE, l’augmentation de 0,5 point de pourcentage étant entièrement actualisée.
La dévaluation de la livre a été causée par une combinaison de la force du dollar, alors que les commerçants affluent vers l’investissement perçu comme refuge au milieu de la volatilité du marché mondial et que la Réserve fédérale américaine augmente ses propres taux d’intérêt; et de sombres prévisions pour l’économie britannique. .
De nombreux analystes, ainsi que l’association commerciale des chambres de commerce britanniques et la BOE elle-même, ont déclaré qu’ils s’attendaient à ce que le Royaume-Uni entre en récession avant la fin de l’année. En plus des chocs sur les prix de l’énergie, il est confronté à des goulots d’étranglement commerciaux dus au Covid-19 et au Brexit, à la baisse de la confiance des consommateurs et à la baisse des ventes au détail.
Pendant ce temps, le gouvernement nouvellement formé du pays a présenté de nombreuses propositions de politique économique majeures ce mois-ci avant un “événement fiscal”, surnommé un mini-budget, lorsqu’elles seront officiellement annoncées vendredi.
Cela devrait inclure une annulation de la récente augmentation de la taxe sur l’assurance nationale, des réductions d’impôts pour les entreprises et les acheteurs de maisons, et un plan de «zones d’investissement» à faible taux d’imposition.
Truss a souligné à plusieurs reprises son engagement à réduire les impôts dans le but de stimuler la croissance économique.
Cependant, la crise de l’énergie a également signifié que le gouvernement a annoncé un énorme programme de dépenses pour freiner la montée en flèche des factures des ménages et des entreprises.
Les données publiées mercredi ont montré que le gouvernement britannique a emprunté 11,8 milliards de livres sterling (13,3 milliards de dollars) le mois dernier, soit près du double de ce qui était prévu et 6,5 milliards de livres sterling de plus que le même mois en 2019, en raison d’une augmentation des dépenses publiques.
Le Royaume-Uni n’est pas le seul à relever les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation. La Banque centrale européenne a relevé ses taux de 75 points de base au début du mois, tandis que la banque centrale suisse a relevé 75 points de base jeudi matin. La Réserve fédérale américaine a relevé sa fourchette de taux de référence du même montant mercredi.