Le logo du réseau social Truth est visible sur un smartphone devant un écran de l’ancien président américain Donald Trump dans cette illustration prise le 21 février 2022. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration/File Photo
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5 septembre (Reuters) – La société de rachat par chèque en blanc qui a accepté de fusionner avec la société de médias sociaux de Donald Trump n’a pas réussi à obtenir suffisamment de soutien des actionnaires pour une prolongation d’un an pour conclure l’accord, ont déclaré lundi des personnes proches du dossier. .
L’enjeu est une injection de trésorerie de 1,3 milliard de dollars que Trump Media & Technology Group (TMTG), qui exploite l’application Truth Social de l’ancien président américain, recevra de Digital World Acquisition Corp (DWAC.O), la société d’acquisition à vocation spéciale (SPAC) qui a signé un accord en octobre dernier pour introduire TMTG en bourse.
La transaction a été gelée au milieu d’enquêtes civiles et pénales sur les circonstances entourant l’accord. Digital World s’attendait à ce que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, qui examine ses divulgations sur l’accord, ait déjà donné son approbation pour que la transaction se poursuive.
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La plupart des actionnaires de Digital World sont des investisseurs individuels et les faire voter par l’intermédiaire de leurs courtiers a été un défi, a déclaré la semaine dernière le directeur général de Digital World, Patrick Orlando.
Digital World a besoin que 65% de ses actionnaires votent en faveur de la proposition de prolonger sa durée de vie de 12 mois pour que la mesure devienne effective. Lundi soir, beaucoup moins d’actionnaires de Digital World que nécessaire avaient voté pour, ont indiqué les sources.
Le résultat du vote sera annoncé mardi lors d’une assemblée spéciale des actionnaires de Digital World. Les dirigeants de Digital World ne pensent pas pouvoir rassembler suffisamment de soutien des actionnaires à temps et ont commencé à envisager des options alternatives, selon les sources.
Les sources ont demandé l’anonymat car les chiffres du décompte des voix n’ont pas été annoncés publiquement. Les représentants de Digital World et TMTG n’ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires.
L’une des options envisagées par Digital World est de reporter la date limite de vote dans le but final d’augmenter le soutien des actionnaires, ont indiqué les sources. Sans autre action, la SPAC sera liquidée jeudi et restituera l’argent qu’elle a levé lors de son introduction en bourse de septembre 2021.
Si Digital World ne parvient pas à convaincre ses actionnaires de soutenir la prolongation d’un an, sa direction a le droit de prolonger sa durée de vie sans l’approbation des actionnaires jusqu’à six mois. Il n’est pas clair si Digital World poursuivra cette option et si cela laisserait suffisamment de temps aux régulateurs pour parvenir à une conclusion sur l’opportunité d’autoriser l’accord.
Digital World a révélé que la SEC, l’Autorité de réglementation du secteur financier et les procureurs fédéraux enquêtaient sur l’accord avec TMTG, bien que la portée exacte des enquêtes ne soit pas claire.
Les informations recherchées par les régulateurs comprennent les documents de Digital World sur la diligence raisonnable des cibles potentielles autres que TMTG, les relations entre Digital World et d’autres entités, les réunions du conseil d’administration de Digital World, les politiques et procédures liées au commerce et à l’identité de certains investisseurs, a déclaré Digital World. .
LIMITE D’ENDETTEMENT
Si l’accord devait être conclu, TMTG recevrait 293 millions de dollars que Digital World a sous la main, plus 1 milliard de dollars engagés par un groupe d’investisseurs sous la forme d’un investissement privé en capital public (PIPE).
Le PIPE doit expirer le 20 septembre à moins que la transaction ne soit conclue. Les banquiers d’investissement de Digital World ont contacté les investisseurs ces dernières semaines pour évaluer leur intérêt à étendre PIPE, a déclaré une personne proche du dossier.
On ne sait pas comment TMTG gère sans accès au financement de Digital World. Il a levé 22,6 millions de dollars par le biais de billets convertibles l’année dernière et 15,4 millions de dollars supplémentaires grâce à un financement relais au premier trimestre de cette année. L’accord avec Digital World limite l’endettement que TMTG peut assumer avant la clôture de l’accord à 50 millions de dollars.
Digital World a déclaré qu’il pensait que TMTG serait “financé de manière adéquate” jusqu’en avril 2023. TMTG a déclaré la semaine dernière que Truth Social était “sur une base financière solide” et commencerait bientôt à diffuser des publicités.
Trump a commencé à utiliser Truth Social en avril, deux mois après son lancement sur l’App Store d’Apple Inc (AAPL.O). Il compte actuellement plus de 4 millions d’abonnés, une fraction des 89 millions qu’il avait sur Twitter Inc (TWTR.N) avant que des milliers de ses abonnés ne l’interdisent pour son rôle dans les émeutes du Capitole américain de janvier 2019. 2021.
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Informations de Svea Herbst-Bayliss dans le Rhode Island ; Reportage supplémentaire par Echo Wang et Krystal Hu à New York; Edité par Greg Roumeliotis et Edwina Gibbs
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