Les dirigeants d’Ernst & Young devraient donner leur feu vert cette semaine pour scinder leurs activités d’audit et de conseil, ouvrant la voie au plus grand bouleversement de la profession comptable en plus de 20 ans, selon des personnes proches du dossier.
Le comité exécutif mondial du géant de la comptabilité, qui supervise le réseau mondial de 312 000 personnes de l’entreprise, s’est réuni le jour de la fête du Travail pour mettre la touche finale à un plan de rupture mondiale, ont déclaré des personnes proches du dossier. Le comité devrait approuver le plan plus tard cette semaine, provoquant des votes sur l’accord des quelque 13 000 partenaires d’EY, qui devraient récolter des gains exceptionnels d’une moyenne de plus d’un million de dollars chacun.
La scission, prévue pour la fin de l’année prochaine, séparerait les comptables d’EY qui examinent les livres d’entreprises comme Amazon. Inc.
de son entreprise de conseil en pleine croissance à des conseils sur la technologie, les offres et d’autres sujets.
La décision d’EY pourrait radicalement remodeler le paysage comptable si elle se déroule comme prévu, ont déclaré des observateurs de l’industrie.
Une porte-parole d’EY a déclaré que les discussions se poursuivaient et “pour le moment, aucune décision n’a été prise quant au passage à la phase suivante”.
EY est l’un des quatre grands cabinets qui dominent l’audit sur les principaux marchés financiers et dont les services de conseil de plusieurs milliards de dollars sont en concurrence avec Accenture PLC et International Business Machines Corp.
“Il y a de fortes chances que cela incite d’autres grandes entreprises à emboîter le pas”, a déclaré Martin White, analyste principal chez Source Global Research, une société de conseil en recherche industrielle. “Qui ne veut pas d’un gros salaire s’il pense que c’est là et que ça ne causera pas [your business] dommage à plus long terme ?
Les rivaux d’EY disent avoir l’intention de garder l’audit et le conseil sous un même toit. Deloitte a eu des entretiens exploratoires avec des banquiers après l’annonce du plan EY, a précédemment rapporté le Wall Street Journal, mais a déclaré qu’il ne prévoyait pas de scission. Un porte-parole a déclaré que Deloitte “ne séparera ni ne divisera nos entreprises et nous ne monétiserons pas le travail de notre vie collective”. KPMG a déclaré dans un communiqué que son modèle actuel apporte une “gamme d’avantages” et PricewaterhouseCoopers a déclaré qu’il était “pleinement engagé” dans son approche multidisciplinaire.
Le spin-off prévu d’EY diviserait son réseau mondial de revenus de 45 milliards de dollars à environ 60:40 entre l’activité de conseil et le partenariat axé sur l’audit, qui conserverait la marque EY, selon une version de mai de la proposition examinée par le Journal. . Le nouveau cabinet de conseil devait lever quelque 10 milliards de dollars en vendant une participation de 15% au public au moment de la scission, ainsi qu’en empruntant 17 milliards de dollars pour aider à financer les paiements des partenaires.
Les partenaires d’EY ont une forte incitation financière à soutenir l’accord. Les partenaires d’audit sont en ligne pour les paiements en espèces, qui en juin devaient représenter en moyenne deux à quatre fois la rémunération annuelle. Ces multiples peuvent avoir diminué en raison de la chute des marchés au cours des dernières semaines. Pourtant, la manne devrait valoir plus d’un million de dollars pour les partenaires américains et britanniques typiques, qui gagnent en moyenne entre 850 000 et 900 000 dollars par an, selon des personnes proches du dossier.
Du côté des consultants, les partenaires se voient promettre des actions dans la nouvelle société, qui en juin devaient valoir sept à neuf fois leur rémunération annuelle, versée sur cinq ans.
Carmine Di Sibio, le président et chef de la direction mondial d’EY qui a dirigé la scission proposée, est en attente d’une manne de dizaines de millions de dollars, ont déclaré les personnes proches du dossier.
Les dirigeants d’EY devraient dire que la scission sera bonne pour les finances de l’entreprise ainsi que pour les leurs, selon des personnes proches du dossier. Ils espèrent que la rupture libérera des consultants pour gagner des milliards de dollars dans de nouvelles affaires, sans être entravés par des règles d’indépendance qui restreignent le travail que les cabinets comptables peuvent faire pour les clients d’audit, ont déclaré les gens.
Carmine Di Sibio, président mondial et directeur général d’EY, a dirigé la scission proposée.
Photo:
Hollie Adams/Bloomberg Nouvelles
EY passe en revue les livres d’une foule de géants de la Silicon Valley, dont Amazon, Salesforce Inc.,
Journée de travail Inc.
et l’alphabet principal de Google Inc.
Cela limite sa capacité à concurrencer dans le domaine en pleine croissance des consultants qui s’associent à des géants de la technologie pour vendre des services externalisés aux entreprises.
Une fois la décision soigneusement chorégraphiée annoncée cette semaine, les entreprises qui composent le réseau mondial d’environ 140 pays d’EY devraient voter sur les plans cet automne et au début de l’année prochaine, selon des personnes proches du dossier. La décision, initialement prévue pour juin, a été retardée pour s’assurer que les dirigeants américains et les autres grandes entreprises membres étaient satisfaites de la proposition, ont déclaré des personnes proches du dossier. Les points de friction comprenaient le traitement d’environ 10 milliards de dollars de paiements promis aux partenaires retraités, a précédemment rapporté le Journal.
La décision devrait également marquer le début des négociations avec la Securities and Exchange Commission et d’autres régulateurs du monde entier qui devront approuver l’accord.
Les organismes de surveillance devraient être satisfaits de la réduction des conflits d’intérêts potentiels, un problème de longue date dans l’industrie. Ils voudront être sûrs que le cabinet EY, axé sur l’audit, sera suffisamment résilient pour résister aux dommages potentiels d’un litige à succès, malgré sa très petite taille.
EY fait face à des poursuites judiciaires de plusieurs millions de dollars en Allemagne et au Royaume-Uni pour ses audits prétendument bâclés de deux éruptions d’entreprises, la société de technologie financière Wirecard SA
et l’opérateur hospitalier NMC Health PLC. EY a déclaré qu’il soutenait son travail d’audit.
Une autre question qui nécessite l’autorisation des régulateurs est l’image de marque. Paul Munter, chef comptable par intérim de la SEC, a déclaré le mois dernier qu’après qu’un cabinet comptable a vendu une partie de ses activités, la nouvelle entité ne devrait pas bénéficier du nom ou du logo du cabinet comptable. Les deux sociétés ne peuvent partager aucun type de marketing ou de publicité, a-t-il ajouté.
La nouvelle société de conseil EY devra dépenser gros pour développer sa nouvelle marque, selon Tom Rodenhauser, directeur général de Kennedy Research Reports, qui analyse l’industrie du conseil.
Andersen Consulting,
la branche conseil de l’ancienne société Big Five, a dépensé “des millions et des millions et des millions de dollars” pour son changement de marque réussi en Accenture, a déclaré Rodenhauser. “EY Consulting devra faire ce même type d’investissement.”
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