Berkshire Hathaway de Warren Buffett a fortement ralenti les nouveaux investissements au deuxième trimestre après avoir établi un rythme effréné plus tôt dans l’année lors de la vente massive du marché boursier américain.
Berkshire a déclaré samedi que la chute des marchés financiers mondiaux avait durement touché son portefeuille d’actions, sa valeur tombant à 328 milliards de dollars contre 391 milliards de dollars fin mars. La perte de 53 milliards de dollars enregistrée au cours des trois mois jusqu’en juin a largement dépassé un trimestre optimiste pour ses activités, ce qui a amélioré leur rentabilité.
Le dépôt de la société auprès des autorités américaines de réglementation des valeurs mobilières a montré que ses achats de nouvelles actions étaient tombés à environ 6,2 milliards de dollars au cours du trimestre, contre 51,1 milliards de dollars dépensés entre janvier et mars, une augmentation qui a surpris les actionnaires de Berkshire. Berkshire a vendu pour 2,3 milliards de dollars d’actions au cours des trois derniers mois.
Berkshire a également dépensé 1 milliard de dollars pour racheter ses propres actions en juin, une tactique couramment utilisée lorsque Buffett et son équipe d’investissement trouvent des cibles moins attrayantes sur le marché.
L’investisseur de 91 ans a déclaré lors de l’assemblée annuelle de la société à Omaha en avril que la vague d’achats d’actions de plusieurs milliards de dollars ralentirait probablement au fil de l’année, affirmant que l’atmosphère au siège de la société était devenue plus “léthargique”.
Les investisseurs recevront une mise à jour plus détaillée sur la façon dont le portefeuille d’actions de Berkshire a changé plus tard ce mois-ci lorsque la société et d’autres gestionnaires à gros capitaux divulguent leurs investissements aux régulateurs. Des documents séparés montrent que la société a augmenté sa participation dans la société énergétique Occidental Petroleum ces derniers mois.
Les énormes avoirs en espèces et en trésorerie de Berkshire ont peu changé depuis fin mars, chutant de moins de 1 milliard de dollars à 105,4 milliards de dollars.
Alors que le bénéfice net est passé d’un bénéfice de 5,5 milliards de dollars au début de l’année à une perte de 43,8 milliards de dollars, le bénéfice d’exploitation, qui exclut les hauts et les bas des positions en actions de Berkshire, a augmenté de 39% pour atteindre 9,3 milliards de dollars. Cela comprenait un gain lié aux devises de 1,1 milliard de dollars sur sa dette non libellée en dollars américains.
Berkshire doit inclure les fluctuations de la valeur de son portefeuille d’actions et de produits dérivés dans ses bénéfices chaque trimestre, une règle comptable qui, selon Buffett, peut faire apparaître les chiffres des bénéfices de la société comme “extrêmement trompeurs” et volatils.
La perte s’est élevée à 29 754 $ par action de catégorie A. Cela contraste avec un bénéfice de 18 488 $ par action que la société avait déclaré un an plus tôt.
Les résultats de Berkshire sont examinés par les analystes et les investisseurs à la recherche de signes de la santé de l’économie américaine dans son ensemble, car ses activités englobent une grande partie du cœur industriel et financier du pays.
Les pressions inflationnistes ont continué de se faire sentir, même si bon nombre de ses divisions ont pu répercuter la hausse des prix sur les clients. Railroad BNSF, que Buffett a décrit comme l’un des “quatre géants” du Berkshire, a signalé une augmentation de 15% de ses revenus, les surtaxes de carburant qu’il a imposées aux clients compensant une baisse des volumes d’expédition. . Les coûts de carburant pour BNSF, qui compte plus de 32 500 milles de voies ferrées dans 28 États, ont augmenté de plus de 80 % d’une année sur l’autre.
L’unité d’assurance Geico a enregistré une perte technique avant impôts de 487 millions de dollars au cours du trimestre, par rapport aux trois mois précédents. La division a blâmé les prix beaucoup plus élevés pour les voitures neuves et les pièces automobiles qu’elle doit payer lorsque ses clients sont impliqués dans des accidents pour la plus grande perte.
Buffett a déclaré en avril que la société voyait de ses propres yeux les effets de l’inflation et a averti qu’elle “escroque presque tout le monde”.
Les entreprises de logement du Berkshire, y compris l’unité de maison modulaire Clayton Homes et le détaillant de décoration intérieure Nebraska Furniture Mart, ont fourni des indices sur la façon dont les consommateurs réagissaient à des prix plus élevés et à des taux hypothécaires plus élevés. Les ventes de meubles ont été relativement stables, les prix plus élevés compensant la baisse des commandes.
Cependant, il y avait des signes de vigueur sur le marché du logement, les ventes de maisons neuves de Clayton ayant augmenté de 9,8 % au premier semestre de l’année. Le chiffre d’affaires de la division a augmenté de 28% pour atteindre 3,4 milliards de dollars au deuxième trimestre par rapport à l’année précédente.
“Les augmentations des taux d’intérêt hypothécaires sont très susceptibles de réduire la demande de construction de maisons neuves, ce qui pourrait nuire à nos activités”, a averti Berkshire. “Nous continuons également d’être affectés négativement par les perturbations persistantes de la chaîne d’approvisionnement et les augmentations importantes des coûts de nombreuses matières premières et autres intrants, notamment l’énergie, le fret et la main-d’œuvre.”
Berkshire a abordé un conflit potentiel soulevé lors de l’assemblée annuelle de la société plus tôt cette année. En juin, il a dépensé 870 millions de dollars pour acheter des actions détenues directement par le vice-président de Berkshire, Greg Abel, le successeur désigné de Buffett, dans son unité énergétique.
Abel a rejoint l’entreprise en 2000 lorsque Berkshire a acquis la société de services publics MidAmerican Energy et avait une partie de sa richesse dans cette entreprise plutôt qu’en stock dans la société mère de Berkshire.
Les actions ordinaires de classe A de Berkshire Hathaway ont chuté d’environ 2% cette année, dépassant la baisse de 13% de l’indice de référence S&P 500.