Les plus grands producteurs de pétrole et de gaz américains freinent l’approvisionnement, défiant les appels de l’administration Biden à augmenter la production, alors même que la flambée des prix du carburant alimentée par la guerre de la Russie en Ukraine génère des bénéfices exceptionnels. .
Les principaux producteurs de pétrole et de gaz de schiste, dont ConocoPhillips, Pioneer Natural Resources et Devon Energy, ont révélé une forte augmentation de leurs bénéfices au deuxième trimestre ce mois-ci, les prix élevés du brut et du gaz naturel remplissant les coffres de l’industrie. .
Mais les dirigeants disent qu’ils restent sous la pression de Wall Street pour restituer la manne aux investisseurs par le biais de dividendes et de rachats d’actions plutôt que de dépenser massivement pour augmenter la production.
« À moins que nous ayons des actionnaires qui viennent et disent, écoutez, absolument, nous n’aimons pas ces gros dividendes. Nous n’aimons pas votre programme de rachat d’actions. Nous voulons qu’ils reviennent à un modèle de croissance », a déclaré aux analystes Rick Muncrief, directeur général de Devon Energy, l’un des plus grands producteurs de la zone de schiste. “Jusqu’à ce que nous voyions cela, je ne vois aucune raison de changer notre stratégie.”
D’autres dirigeants du schiste ont fait écho à ce sentiment dans le dernier signe que les compagnies pétrolières et leurs actionnaires restent insensibles aux appels des politiciens à davantage d’approvisionnement en pétrole et en gaz après que l’invasion de l’Ukraine par la Russie a fait monter en flèche les prix du pétrole. Les prix de l’énergie ont poussé les taux d’inflation aux États-Unis et en Europe à des niveaux jamais vus depuis 40 ans.
Le président Joe Biden et d’autres politiciens occidentaux ont critiqué la décision des compagnies pétrolières de restituer les bénéfices aux actionnaires plutôt que d’investir dans une nouvelle production qui aiderait à contrôler les prix.
Au cours de la dernière décennie, l’industrie américaine du schiste est devenue tristement célèbre pour ses dépenses effrénées qui ont entraîné une augmentation de la production, mais ont infligé d’énormes pertes aux actionnaires et plongé les entreprises dans un endettement profond.
L’approche actuellement adoptée a ralenti la croissance de l’offre de pétrole du pays par rapport aux dernières années, lorsque les prix des produits de base étaient élevés. Les États-Unis produisent environ 12,1 millions de barils de pétrole brut par jour, selon l’Energy Information Administration. C’est environ 800 000 b / j de plus qu’il y a un an, mais toujours bien en deçà des sommets pré-coronavirus.
La croissance de la production de cette année a été tirée principalement par des opérateurs privés qui ne subissent pas le même type de pression des actionnaires pour limiter les investissements.
Occidental Petroleum affirme qu’il se concentre toujours sur le remboursement d’une plus grande partie de la dette qu’il a contractée pour acheter Anadarko Petroleum en 2019 et sur l’augmentation de son dividende. Pour l’instant, il considère qu’investir de l’argent dans son propre stock est un meilleur pari que d’augmenter la production.
« Nous ne ressentons pas le besoin d’augmenter la production », a déclaré la PDG de la société, Vicki Hollub. “Nous pensons que l’une des meilleures valeurs en ce moment est d’investir dans nos propres actions.” Berkshire Hathaway, de l’investisseur milliardaire Warren Buffett, a pris une participation de près de 20% dans Occidental, aidant le cours de son action à plus que doubler au cours de l’année écoulée.
Cette année a marqué un revirement dans la fortune de l’industrie du schiste après de lourdes pertes pendant la pandémie, bien que les craintes d’une récession aient une fois de plus assombri ses perspectives.
Le fonds négocié en bourse des producteurs de pétrole et de gaz S&P est en baisse d’environ 26% par rapport à ses récents sommets de début juin, mais il est toujours en hausse de 25% cette année, ce qui le met en évidence dans une année lamentable pour le marché en général.
Cependant, de nombreux dirigeants pétroliers affirment que la perturbation de l’approvisionnement résultant de l’invasion de l’Ukraine par la Russie mettra un plancher sur les prix du brut même si la croissance économique ralentit.
“Ce qui est un peu différent cette fois-ci, c’est que le monde aujourd’hui semble toujours manquer de barils physiques sans beaucoup de capacité supplémentaire pour combler ce vide”, a déclaré Travis Stice, PDG de Diamondback Energy. “La situation macroéconomique semble assez positive pour les prix de l’énergie au cours des deux prochaines années, même en dépit de ce que je sais être un choc récessionniste.”