L’indice S&P 500 est peut-être sur le point de verrouiller deux taureaux SPX majeurs,
jalons.
Premièrement, le S&P est passé de ce creux de la mi-juin à une résistance majeure à 4170. Une clôture de deux jours au-dessus de ce niveau serait assez haussière et préparerait le terrain pour un défi à la ligne de tendance baissière qui définit ce marché baissier ainsi que un défi de la moyenne mobile de 200 jours, qui sont actuellement proches de 300.
Deuxièmement, la tendance du VIX est en train de changer, ce qui serait un signal d’achat à moyen terme. Plus sur cela plus tard.
Laurent Mc Millan
Au fur et à mesure que le marché boursier progresse, certains indicateurs deviennent surachetés. Ils finiront par générer des signaux de vente et nous les négocierons au fur et à mesure qu’ils se produisent.
L’un des premiers est que SPX a maintenant clôturé au-dessus de sa “bande de Bollinger modifiée” (mBB) de +4σ. Cela finira par mettre en place un signal de vente mBB “classique” lorsque SPX clôturera finalement en dessous de la bande +3σ.
Cependant, nous ne changerions pas ce signal. Nous attendrons de voir s’il y a confirmation de cette vente “classique”, ce qui signifierait un signal de vente McMillan Volatility Band (MVB). Que nous échangerions, mais ce n’est pas forcément garanti.
En tout cas, ni le signal de vente « classique » ni le signal de vente MVB n’ont encore été produits.
Les indices de vente et d’achat d’actions uniquement continuent de baisser et, par conséquent, les deux indices restent optimistes dans leurs perspectives pour les actions. Le ratio pondéré a chuté plus rapidement et se situe déjà dans la moitié inférieure de son graphique. Tant que ces ratios baissent, c’est haussier pour le marché boursier.
Laurent Mc Millan
Laurent Mc Millan
L’amplitude a été forte sur ce rallye, et les deux oscillateurs d’amplitude restent dans les signaux d’achat, assez profondément en territoire de surachat. Cette condition de surachat est une chose positive dans les premiers stades d’une nouvelle phase haussière du marché boursier (et je pense que nous en sommes encore aux premiers stades de ce rallye). Les oscillateurs d’amplitude sont à des nombres si élevés qu’ils pourraient supporter quelques jours d’amplitude négative et rester dans ces signaux d’achat. Finalement, un signal de vente étendu se produira, mais ce n’est pas immédiatement disponible.
Le seul signal de vente restant est la comparaison des nouveaux hauts et bas sur 52 semaines. Les nouveaux plus hauts à la Bourse de New York sont encore peu nombreux (25 mercredi, et le pic de la semaine dernière était de 45 un jour). Cet indicateur reste donc négatif.
vix vix,
il a continué à baisser lentement à mesure que le marché augmentait. Pourtant, un changement majeur dans la tendance à moyen terme du VIX semble se profiler.
Le VIX est passé en dessous de sa moyenne mobile sur 200 jours la semaine dernière, lorsqu’il est tombé en dessous de 24. Maintenant, la moyenne mobile sur 20 jours du VIX passe en dessous de la moyenne mobile sur 200 jours. Si vous maintenez cette croix en dessous, cela signifierait que le VIX a tendance à baisser (c’est-à-dire que le VIX et sa moyenne mobile sur 20 jours sont inférieurs à la moyenne mobile sur 200 jours).
Un VIX baissier est un signal d’achat à moyen terme pour le marché boursier. C’est la première fois depuis novembre dernier que la tendance VIX est à la baisse.
Laurent Mc Millan
Construire des dérivés de volatilité VX00,
s’est amélioré aussi. Il avait été modérément haussier pour les actions, mais adopte maintenant une position entièrement haussière. La structure des termes des contrats à terme VIX est en pente ascendante (elle est un peu plate à l’autre extrémité). De plus, la structure par terme des indices de volatilité du CBOE est positive.
En bref, une position baissière “de base” ne sera plus justifiée si SPX clôture au-dessus de 4170 pendant deux jours de suite, et cela pourrait se produire très rapidement. En attendant, nous maintenons nos différentes positions longues achetées en ligne avec nos indicateurs. Finalement, nous commencerons à voir des signaux de vente, mais ils ne sont pas encore apparus.
Nouvelle recommandation : signal d’achat de la tendance VIX
Comme indiqué dans le commentaire de marché ci-dessus, VIX est sur le point de recevoir un important signal d’achat à moyen terme pour le titre, car il commence à baisser. Nous voulons échanger ce signal :
OUI proche en dessous de 24h00 aujourd’hui,
PUIS acheter 1 SPY pour septembre (16la) appel à parité
Et vendre 1 ESPION de septembre (16la) appels avec un prix d’impact supérieur de 15 points.
Si cette position est établie, nous la maintiendrons tant que le $VIX ne reviendra pas au-dessus de sa moyenne mobile de 200 jours. Plus précisément, arrêtez-vous si VIX clôture au-dessus de 24,60 pendant deux jours consécutifs.
Nouvelle recommandation : signal d’achat SPX Breakout
Comme indiqué dans le commentaire de marché ci-dessus, SPX SPY,
est sur le point de connaître une évasion haussière majeure.
OUI SPX proche au-dessus de 4170 pendant deux jours consécutifs,
PUIS acheter 1 SPY pour septembre (16la) appel à parité
Et vendre 1 ESPION de septembre (16la) appels avec un prix d’impact supérieur de 15 points.
En cas d’achat, nous nous arrêterions à un SPX proche en dessous de 4070.
Nouvelle recommandation : VanEck Oil Services ETF
Cette recommandation est basée uniquement sur le signal d’achat put-call pour l’ETF VanEck Oil Services OIH,
Dans le graphique ci-joint, vous pouvez voir que les signaux d’achat précédents au cours de l’année écoulée ont été opportuns. Comme il s’agit d’options à prix élevé, nous allons utiliser un écart d’achat haussier.
Achetez 2 OIH septembre (16la) 230 appels
Et vendre 2 OIH Sept (16la) 250 appels
En phase avec le marché.
OIH : 231,85 septembre (16la) 230-250 call bull spread : enchère à 8h30, offerte à 9h30
Nous maintiendrons cette position tant que le pondéré La relation put-call pour OIH reste dans un signal d’achat.
Laurent Mc Millan
mesures de suivi
Tous les arrêts sont des arrêts d’arrêt mental, sauf indication contraire.
Nous allons mettre en place une procédure de roulement “standard” pour nos spreads SPY : dans n’importe quel spread vertical à la hausse ou à la baisse, si le sous-jacent atteint le prix d’exercice court, alors roulez tout le spread. ce serait rouler en haut en cas d’écart haussier ou d’appel nominal vers le bas dans le cas d’un bear put spread. Restez sur la même expiration et gardez la même distance entre les coups sauf indication contraire.
Largo 6 AMLX Août (19la) Appels 22.5 : Relever la butée de fermeture à 21h50.
Longue 1 ESPION Août (19la) 398 appel et court 1 SPY Aug (19la) Appel 418 : Un spread d’appel SPY haussier a été acheté à l’origine conformément au signal d’achat McMillan Volatility Band (MVB) et a été roulé. Il a été récemment résumé lorsque SPY s’est échangé à 398 le 21 juillet. Votre objectif est que SPX touche la bande +4σ, et cela s’est produit, alors vendez cet écart maintenant.
Largo 10 CRNT août (19) 2,5 appels : aviat Networks Avnw,
a annoncé qu’elle avait soumis une proposition révisée non contraignante pour acquérir toutes les actions en circulation de Ceragon Networks CRNT,
pour 3,08 $ par action (2,80 $ en espèces par action, plus 0,28 $ en contrepartie de capitaux propres). Tenez bon pour l’instant.
Longueur 2 COWN Août (19la) 30 appels : société COWN,
a reçu une offre publique d’achat pour 39 $ en espèces. Vendre ces appels à un prix de 8,20 ou plus ; laissez le reste pour les arbs de risque.
Longue 2 AAPL septembre (16la) 160 appels : Cette position a été accumulée lorsque Apple AAPL,
négocié à 160. Nous les conserverons tant que le signal d’achat du ratio put-call restera en vigueur.
Long 2 SPY Août (19la) 411 appels et courts-circuits 2 SPY Aug (19la) 426 appels : Ces spreads ont été achetés le 21 juillet, lorsque plusieurs indicateurs ont généré des signaux d’achat. Ils ont ensuite été résumés lorsque SPY s’est échangé à 411 le 29 juillet. Nous arrêterons ce commerce comme suit : vendez la moitié si les oscillateurs d’amplitude s’inversent pour vendre des signaux et vendez la moitié si les indices de vente d’actions uniquement reculent pour montrer des signaux de vente. Les deux restent dans les signaux d’achat pour le moment (voir le commentaire du marché ci-dessus).
Longue 1 SPY Sept (16la) 402 put et short 1 SPY Sept (16la) 377 mis : Quittez cette position si SPX clôture au-dessus de 4170.
Longue 3 MRO Oct (21St.) 24 appels : nous conserverons cette position tant que le ratio put-call pour Marathon Oil MRO,
reste dans un signal d’achat.
Envoyez vos questions à : lcmmillan@optionstrategist.com.
Lawrence G. McMillan est président de McMillan Analysis, un conseiller en placement et négociant en matières premières enregistré. McMillan peut détenir des positions sur des titres recommandés dans ce rapport, à la fois personnellement et dans des comptes de clients. Il est un trader et un gestionnaire de fonds expérimenté et est l’auteur du livre à succès “Options as a Strategic Investment”.
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