Gold price in rally mode on latest geopolitical tensions but Friday’s jobs report could disrupt momentum – analysts

(Kitco News) L’or a dépassé le niveau convoité de 1 800 $ l’once jeudi en raison des tensions géopolitiques accrues entre les États-Unis et la Chine. Mais le rapport sur l’emploi de vendredi prochain pourrait interrompre l’élan, selon les analystes.

Les contrats à terme sur l’or de décembre ont augmenté de 33 $ jeudi, atteignant un sommet quotidien de 1 812 $. Au moment de la rédaction, les prix étaient de 1 808,20 $ l’once.

Taïwan est au centre de la dernière série de tensions géopolitiques entre les États-Unis et la Chine. Jeudi, les marchés ont été effrayés par le lancement par la Chine de plusieurs missiles balistiques autour de Taïwan en représailles à une visite de la présidente de la Chambre des États-Unis, Nancy Pelosi. La Chine mène également des exercices militaires agressifs.

“Le ton agressif émanant de Pékin en réponse à la visite de Pelosi à Taïwan est devenu un refuge classique au cours des dernières sessions, avec l’or et les bons du Trésor en hausse aux côtés du dollar américain et du yen japonais”, a déclaré Han Tan, directeur du marché. analyste chez Exinity Group.

Cette situation continuera de se développer au cours du week-end, selon Marc Chandler, stratège en chef du marché chez Bannockburn Global Forex.

“La Chine continue son harcèlement militaire de Taiwan, tandis que le président américain Biden s’oppose à un projet de loi du Sénat qui reconnaîtrait Taiwan comme un” allié non membre de l’OTAN “et augmenterait sa représentation dans les forums internationaux”, a déclaré Chandler.

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Cela a été une reprise encourageante pour l’or après qu’un dollar américain plus fort a déclenché une vente massive à 1 700 $ l’once en juillet. D’un point de vue technique, une clôture supérieure à 1 789 $ serait un signe fort de gains supplémentaires à venir, selon les stratèges de Valeurs Mobilières TD. “Nous estimons que les prix clôturant au-dessus de 1 789 dollars l’once catalyseraient un changement d’élan suffisant”, ont-ils déclaré jeudi.

Cependant, le gros obstacle est le rapport sur l’emploi de juillet aux États-Unis publié vendredi. “Avec la masse salariale non agricole en tête de la semaine de demain, nos attentes d’un rapport plus fort que prévu pourraient rapidement mettre un terme à l’optimisme dominant chez les amateurs d’or”, ont ajouté les stratèges de Valeurs Mobilières TD.

Le consensus des économistes demande que l’économie ait ajouté 250 000 nouveaux emplois en juillet après en avoir créé 372 000 en juin.

Les orateurs de la Fed Hawkish ont également contribué à faire grimper les prix de l’or cette semaine en s’opposant à l’idée que la banque centrale américaine abandonne les hausses de taux.

“L’un après l’autre, ils se sont tenus au scénario qui avait été défini. Ce que nous voyons, c’est un effort de communication bien conçu et coordonné de la part de la Fed. Il est destiné à ne laisser aucun doute sur l’intention de la Fed de continuer à augmenter les taux.” jusqu’à l’inflation diminue, quel que soit le coût pour la croissance et l’emploi », a déclaré Win Thin, responsable de la stratégie monétaire mondiale chez BBH.

Selon les derniers commentaires, le président de la Fed de Chicago, Charles Evans, a déclaré que la banque centrale américaine continuerait probablement à recourir à de fortes hausses de taux jusqu’à ce qu’elle voie l’inflation diminuer. “Si vous pensiez vraiment que les choses ne s’amélioraient pas … 50 (points de base) est une évaluation raisonnable, mais 75 pourraient également convenir. Je doute qu’il en faille plus”, a-t-il déclaré aux journalistes mardi.

La présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a également déclaré que l’inflation restait un problème. La Fed a “un long chemin à parcourir” avant d’atteindre ses objectifs de stabilité des prix, a déclaré Daily lors d’une interview sur LinkedIn. “Nous sommes toujours déterminés et complètement unis”, a-t-il déclaré.

Le président de la Réserve fédérale de Saint-Louis, James Bullard, a souligné que “nous avons encore un long chemin à parcourir pour arriver à une politique monétaire restrictive”.

En plus de cela, le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, a admis que la Fed était prête à payer le prix de la maîtrise de l’inflation. “Il existe un moyen de contrôler l’inflation. Mais une récession pourrait survenir dans le processus. Si c’est le cas, nous devons garder cela en perspective : personne n’a annulé le cycle économique”, a-t-il déclaré.

Quelle est la prochaine étape pour l’or ?

L’or cherche à reprendre sa reprise après avoir atteint un sommet de 2 000 dollars l’once en mars, selon un nombre croissant d’analystes.

“L’or semble plus susceptible de reprendre sa trajectoire ascendante durable et de briser la résistance autour de 2 000 dollars l’once plutôt que de se maintenir en dessous du support de 1 700 dollars”, a déclaré Mike McGlone, stratège principal des matières premières chez Bloomberg Intelligence. “Le resserrement le plus agressif de la Fed en 2022 depuis les années 1980 a contenu l’or, et ce n’est qu’une question de temps avant que les hausses de taux ne se relâchent, permettant au métal de reprendre sa trajectoire de moindre résistance à la hausse.”

Jim Cramer de CNBC a également mis à jour ses perspectives sur l’or cette semaine, affirmant que c’était le moment idéal pour entrer dans le commerce de l’or après ce qu’il a décrit comme une “période étrange” pour les métaux précieux.

Cramer a cité l’analyse graphique du légendaire technicien du marché Larry Williams : “Williams constate que lorsque les petits spéculateurs deviennent trop haussiers, c’est presque toujours un signe que nous sommes proches d’un sommet. Mais quand ils deviennent trop baissiers, c’est presque toujours un signe que nous avons un fonds entre nos mains », a expliqué Cramer. “Selon le dernier rapport Commitment of Traders, les petits spéculateurs détiennent 92 690 contrats longs nets sur l’or, ce qui est leur plus petite position longue depuis mai 2019, juste avant que nous ayons une forte augmentation de l’or.”

La propre opinion de Cramer est de ne pas parier contre Williams lorsqu’il s’agit de trouver un fond en or. “Les graphiques suggèrent que l’or pourrait être prêt à monter, et cela pourrait être le moment idéal pour faire des achats”, a-t-il réitéré.