Après quelques mois difficiles sur les marchés de Ping Identity, la société de gestion d’identité d’entreprise a annoncé aujourd’hui un grand changement : la société de capital-investissement Thoma Bravo rachètera l’entreprise et la rendra privée pour 2,8 milliards de dollars.
La nouvelle a été annoncée au même moment où Ping a publié ses résultats du deuxième trimestre. La société a déclaré avoir réalisé un chiffre d’affaires de 72 millions de dollars au cours du trimestre, en deçà des attentes des analystes. (Il a annulé son appel de résultats à la lumière des nouvelles de l’acquisition.)
Ping est coté à la Bourse de New York (il est devenu public avant la pandémie) et Thoma Bravo paiera 28,50 $ par action dans le cadre d’une transaction entièrement en espèces, soit 63 % de plus que le cours de clôture de l’action Ping Identity sur 2 août 2022a déclaré la société.
« Cette transaction attrayante témoigne des principales solutions d’identité d’entreprise de Ping Identity, de notre équipe talentueuse et de nos clients et partenaires exceptionnels », a-t-il déclaré. André Durand, PDG de Ping Identity, dans un communiqué. « La sécurité de l’identité et les expériences utilisateur fluides sont devenues essentielles dans l’économie numérique, et Ping Identity est mieux positionnée que jamais pour capitaliser sur la demande croissante des entreprises modernes pour des solutions de sécurité robustes. Nous sommes ravis de nous associer à Thoma Bravo, qui a de solides antécédents en matière d’investissement dans des entreprises de sécurité logicielle cloud à forte croissance et de soutien aux entreprises dans le cadre d’initiatives visant à stimuler l’innovation et à ouvrir de nouveaux marchés.
C’est en fait la deuxième fois que Ping passe entre les mains d’une société de capital-investissement. Avant d’être cotée en bourse, elle appartenait majoritairement à Vista Equity. Vista a conservé une participation dans la société, actuellement 9,7% de ses actions en circulation.
Thoma Bravo fait partie du groupe de sociétés de capital-investissement qui a activement sélectionné des sociétés de technologie ces derniers mois pour tirer parti du climat actuel. Les entreprises cibles ont inclus celles qui ont eu du mal à bien réussir sur les marchés publics, celles qui ont du mal à évoluer et à lever des fonds lors des tours ultérieurs, et celles qui avaient prévu de devenir publiques mais qui n’ont pas pu le faire en raison de mauvaises conditions du marché et le calme général du marché des introductions en bourse. Parmi les autres transactions commerciales majeures dans le domaine informatique, Thoma Bravo a participé à l’achat de SailPoint pour 6,9 milliards de dollars et d’Anaplan pour 10,7 milliards de dollars.
La gestion des identités reste un domaine très brûlant dans le monde de l’informatique d’entreprise, compte tenu du nombre croissant de cyberattaques et de failles initiées par des pirates entrant de manière malveillante dans les réseaux via le credential stuffing et d’autres tactiques d’exploitation dans les procédures de connexion.
Ping a raté les estimations des analystes à un moment où de nombreuses autres entreprises technologiques ont du mal à respecter les chiffres, signe collectif d’une récession plus large du marché et de la pression qu’elle exerce sur les éditeurs de logiciels, les entreprises SaaS en particulier étant confrontées à la volatilité.
Pourtant, Ping affiche une certaine croissance. Il a noté qu’au cours du trimestre se terminant le 30 juin, il avait enregistré des revenus récurrents annuels de 341 millions de dollars, en hausse de 22% par rapport au même trimestre il y a un an, avec un SaaS ARR à 100 millions de dollars, que Ping a décrit comme 30% du “Total Final ARR”. . « Les abonnements constituent la majorité des revenus de Ping, et le dernier trimestre était de 66,3 millions de dollars, soit 92 % de tous les revenus, avec le SaaS à 22,7 $ (contre 13,4 millions de dollars il y a un an). Un autre indicateur clé pour l’entreprise était le nombre d’utilisateurs les plus intéressants. Ping a terminé le trimestre avec 331 clients professionnels “plus de 250 000 $ en ARR”, en hausse de 19% par rapport à il y a un an.
Cependant, le tueur de Ping est que, bien qu’il ait grandi, il n’a pas été assez rapide. C’était dans une spirale difficile, et compte tenu de l’état actuel des marchés des capitaux, Ping était peut-être à court d’options pour lever des fonds en tant qu’entreprise indépendante afin de se propulser vers une croissance et une rentabilité supplémentaires. Il a noté que le “flux de trésorerie disponible sans effet de levier” était en fait négatif 8,4 millions de dollars pour les six derniers mois terminés le 30 juin (c’est-à-dire : pas de trésorerie et en fait une dette). Il y a un an, à la même période, c’était 34,5 millions de dollars (c’est un chiffre positif).
“Il y a un changement tectonique en cours dans les solutions d’identité intelligentes pour l’entreprise”, a-t-il déclaré. seth bore, associé gérant de Thoma Bravo, dans un communiqué. « Les capacités uniques de Ping Identity et sa forte position dans la sécurité des identités d’entreprise en font une excellente plateforme pour fournir des résultats aux clients, se développer dans de nouveaux cas d’utilisation et soutenir les transformations numériques. Nous sommes très impressionnés par la talentueuse équipe de Ping Identity et nous nous réjouissons de travailler en collaboration pour les années à venir.
Le conseil d’administration de Ping a approuvé l’accord à l’unanimité, ont indiqué les deux sociétés. L’accord, en attente des approbations réglementaires et autres, devrait être conclu au quatrième trimestre.
Plus à venir.