Stocks Waver to Kick Off August Trading

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Les actions américaines ont trébuché lundi pour entamer un nouveau mois de négociation après avoir terminé juillet avec leur meilleur mois depuis 2020.

Les principaux indices étaient en baisse en début d’après-midi et ont passé une grande partie de la journée à osciller entre gains et pertes. Le S&P 500 a récemment chuté de 0,6 %, tandis que le Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,4 %. L’indice composite Nasdaq axé sur la technologie a perdu 0,5 %.

Les actions de Boeing ont augmenté de 5,8% après que le planificateur ait temporairement évité une grève dans trois usines de fabrication de défense et levé un obstacle réglementaire pour reprendre les livraisons de son 787 Dreamliner.

Les actions américaines ont organisé un rallye furieux ces dernières semaines, soutenues par des signes de bénéfices positifs et des attentes selon lesquelles la Réserve fédérale n’aura peut-être pas besoin d’augmenter les taux d’intérêt aussi agressivement que prévu, provoquant un rallye des obligations du gouvernement parallèlement aux actions.

“Le marché commence à évaluer assez rapidement la fin du resserrement de la Fed, et je pense qu’il sera déçu. Je pense que le marché est un peu en avance sur lui-même ici », a déclaré Thomas H. MacCowatt, associé chez Williams Jones Wealth Management.

La semaine dernière, les autorités ont approuvé une autre hausse des taux d’intérêt de 0,75 point de pourcentage. Mais les traders parient désormais que l’ampleur des hausses de taux sera moindre pour le reste de l’année.

“Cela a été une reprise très rapide sur les marchés obligataires et boursiers”, a déclaré Edward Park, directeur des investissements de la société d’investissement britannique Brooks Macdonald. “Cependant, je crains que ce ne soit un peu prématuré sur la base de ce qui a été dit par la Fed la semaine dernière.”

M. Park a noté que la faiblesse des contrats à terme sur actions de lundi suggérait que les investisseurs prenaient probablement une pause après que le S&P 500 ait terminé vendredi en hausse de 9,1 % pour juillet. Il a ajouté que les commerçants sont en mode “wait and see” avant le rapport sur l’emploi de vendredi. Les économistes interrogés par le Wall Street Journal s’attendent à ce que l’économie américaine ait créé 250 000 emplois en juillet, contre 372 000 en juin.

Un emploi solide est le pilier restant qui soutient la confiance des consommateurs et empêche l’économie de connaître une “récession totale”, a déclaré Aoifinn Devitt, directeur des investissements chez Moneta.

“Nous sommes probablement bien préparés pour une autre fin d’été en force. Je vois que beaucoup de nouvelles négatives négatives ont été incorporées », a déclaré Mme Devitt.

Les attentes des investisseurs d’une Fed moins agressive se sont manifestées dans les contrats à terme sur fonds fédéraux, qui sont utilisés par les traders pour parier sur l’évolution des taux d’intérêt. De tels contrats à terme lundi matin ont montré près de 69% de chances que la Fed augmente son taux directeur d’un demi-point de pourcentage en septembre, contre seulement 44% la semaine dernière, selon CME Group. Ils attribuent également une probabilité plus faible à une augmentation de 0,75 point de pourcentage par rapport à il y a une semaine.

Les attentes changeantes de la politique de la banque centrale pour le reste de l’année ont secoué d’autres secteurs des marchés financiers ces derniers jours, perturbant certains métiers qui ont prospéré cette année. Le dollar américain, par exemple, qui a organisé un rallye prolongé en 2022, a chuté pour la quatrième séance consécutive lundi, le WSJ Dollar Index perdant 0,6 %.

Le yen japonais, pour sa part, a de nouveau progressé, s’adjugeant 0,8 % face au dollar. La récente hausse du yen a remis en question une transaction populaire à Wall Street cette année : parier contre la devise japonaise.

Sur le marché obligataire, le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans s’est échangé à 2,61 %, contre 2,642 % vendredi. Le rendement de la note de référence est en baisse significative par rapport à son sommet de clôture de 3,482 % atteint en juin.

Pendant ce temps, le rendement du bon du Trésor à deux ans s’est échangé à 2,892%, contre 2,897% vendredi, pour maintenir la soi-disant courbe de rendement inversée. Ce signal du marché, qui se produit lorsque les rendements à court terme des bons du Trésor sont supérieurs aux rendements à long terme, est souvent considéré comme un prédicteur clé d’une récession.

Dans les entreprises individuelles, les actions d’Alibaba cotées aux États-Unis ont chuté de 0,9 % après que la société a déclaré qu’elle travaillerait pour rester cotée à la Bourse de New York. La Securities and Exchange Commission a ajouté vendredi Alibaba à une liste d’entreprises chinoises qui risquent d’être radiées des bourses américaines si leurs auditeurs ne peuvent pas être inspectés avant le printemps 2024.

Les actions d’EVO Payments ont augmenté de 23% à 33,71 dollars après que Global Payments a annoncé qu’il achèterait la société de technologie de paiement et paierait 34 dollars par action dans le cadre d’un accord entièrement en espèces. Les actions de Global Payments ont augmenté de 4,8 %.

Les actions de PerkinElmer ont augmenté de 5,8% après avoir annoncé qu’elle vendrait ses activités commerciales, alimentaires et de services appliqués à la société de capital-investissement New Mountain Capital pour 2,45 milliards de dollars en espèces.

Plus tard lundi, les investisseurs examineront les revenus de Diamondback Energy, Pinterest et Activision Blizzard.,

qui se présentent tous après la cloche de clôture.

Sur les marchés de l’énergie, le Brent a chuté de 3,9 % à 93,81 $ le baril.

Un trader travaillait sur le parquet de la Bourse de New York mercredi.


Photo:

BRENDAN MCDERMID/REUTERS

Outre-mer, l’indice pancontinental Stoxx Europe 600 a chuté de 0,2%. Les actions de HSBC Holdings, cotée à Londres, ont augmenté de 6,1% après que le géant bancaire mondial a déclaré que ses bénéfices avaient augmenté de 62% au deuxième trimestre par rapport à l’année précédente.

En Asie, les indices ont terminé pour la plupart en hausse, malgré les données montrant que l’activité manufacturière chinoise s’est contractée de manière inattendue en juillet. Le Shanghai Composite chinois a augmenté de 0,2 % et le Nikkei 225 japonais a augmenté de 0,7 %.

Envoyez un courriel à Caitlin McCabe à caitlin.mccabe@wsj.com

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