JPMorgan dominates gold market as jury deliberates spoofing charges

JPMorgan dominates gold market as jury deliberates spoofing charges

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(Kitco News) – Après un procès de trois semaines, un jury continue de délibérer sur la plus grande affaire judiciaire ayant eu un impact sur le marché des métaux précieux de l’histoire.

Michael Nowak, responsable du desk métaux précieux de JPMorgan Chase, le négociant en or Gregg Smith et Jeffrey Ruffo, directeur général spécialisé dans la vente de fonds spéculatifs, sont accusés d’avoir manipulé et truqué les prix de l’or et de l’argent pendant huit ans, entre 2008 et 2016.

Nowak et Smith font face à des accusations de complot de racket, ainsi que de complot en vue de fixer les prix, de fraude électronique, de fraude sur les marchandises et d’usurpation d’identité; Ruffo a été accusé d’extorsion et de complot. Les trois hommes risquent des années de prison s’ils sont reconnus coupables.

“Pendant des années, les dirigeants de l’une des plus grandes banques du monde ont conspiré pour manipuler les marchés des métaux précieux”, a déclaré Matthew Sullivan, avocat du ministère américain de la Justice, lors de ses plaidoiries jeudi. “Tous les trois ont travaillé ensemble dans le même but : faire du profit pour le bureau des métaux précieux grâce au vol d’identité.”

Cependant, l’équipe de défense a fait valoir dans sa déclaration finale vendredi que les ordres de phishing de Nowak étaient légitimes et étaient exécutés environ 25% du temps, “faisant de lui le pire hameçonnage au monde”.

David Meister, l’avocat de la défense de Nowak, a déclaré dans ses plaidoiries finales que les procureurs du gouvernement s’appuyaient sur des preuves lamentables et des témoins douteux pour étayer leur théorie selon laquelle Nowak était un grand escroc.

“Mike n’est pas un cerveau criminel du récit du gouvernement”, a déclaré Meister.

L’hameçonnage est un type de commerce manipulateur où les offres et les offres sont placées sur le marché et annulées avant qu’elles ne puissent être complétées. Il n’y a jamais aucune intention de se conformer à ces demandes. Les échanges sont faits pour donner une fausse idée de la taille d’un côté du marché ou de l’autre.



Alors que le jury délibère maintenant, le procès de trois semaines a fourni un aperçu extraordinaire de la plus grande banque de lingots d’or au monde.

JPMorgan ne divulgue pas ses revenus dans ses déclarations de revenus ; cependant, des documents déposés au tribunal lors du procès ont montré à quel point les marchés des métaux précieux et des matières premières sont rentables pour la banque d’investissement.

Selon Bloomberg, qui a couvert le procès, JPMorgan a réalisé des bénéfices annuels liés au commerce des marchés des métaux précieux entre 109 et 234 millions de dollars par an entre 2008 et 2018. La banque a également réalisé en moyenne 30 millions de dollars par an en négociant et en transportant des lingots physiques.

Le marché des métaux précieux continue d’être un marché rentable pour la banque. En 2020, JPMorgan a enregistré un chiffre d’affaires record de 1 milliard de dollars dans le commerce de l’or et de l’argent. Le marché des métaux précieux a connu une demande sans précédent alors que l’économie mondiale s’est arrêtée pendant la pandémie de COVID-19.

Le procès a également montré que JPMorgan se démarque sur le marché des métaux précieux, car il s’agit d’un acteur clé parmi une poignée de banques de lingots. Il stocke des milliards de dollars d’or et d’argent sur des marchés clés comme Londres, New York et Singapour. La Banque

Selon le jugement, en 2010, JPMorgan a compensé 40 % de toutes les transactions sur l’or.

Le procès a également montré combien les trois marchands gagnaient par rapport au commerce de l’or et de l’argent. Selon les données fournies au tribunal, Nowak, qui dirigeait la table des négociations, a gagné 23,7 millions de dollars entre 2008 et 2016. Smith a gagné 9,9 millions de dollars sur la période de huit ans. Et Ruffo a gagné 10,5 millions de dollars.

Selon Bloomberg, certains jurés “ont été troublés” lorsqu’ils ont entendu combien les trois gagnaient.

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